Idrisvmidn
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La compañía IMPORTADORA ECUATORIANA S.A. debe dentro de 120 días realizar un pago por GBP 225.000, producto de la importación de bienes de capital desde Reino Unido. El tipo de cambio spot vigente en el mercado cambiario ecuatoriano es de GBP/USD 1,35. Existe una expectativa de depreciación del dólar estadounidense frente a la libra esterlina del 15% anual.
Las tasas de captación y colocación son 4% y 6,7% en dólares estadounidenses y del 6,5% y 8,6% en libras esterlinas, respectivamente.
Se pide:
a) Calcular el monto a prestar en moneda nacional al banco para realizar la cobertura.
b) Calcular el costo en USD y % de realizar la cobertura por riesgo cambiario utilizando el mercado de dinero.

Sagot :

Respuesta:

Paso 1: Determinar el tipo de cambio a futuro

El tipo de cambio a futuro se calcula considerando la expectativa de depreciación del dólar estadounidense frente a la libra esterlina del 15% anual y el tipo de cambio spot actual.

El tipo de cambio a futuro se calcula como:

=

×

(

1

+

/

)

F=S×(1+r

GBP

​

/r

USD

​

)

Donde:

S es el tipo de cambio spot actual (GBP/USD 1,35)

r

GBP

​

 es la tasa de interés en libras esterlinas (8,6%)

r

USD

​

 es la tasa de interés en dólares estadounidenses (6,7%)

Calculamos

/

r

GBP

​

/r

USD

​

:

=

8

,

6

%

6

,

7

%

=

1

,

2836

r

USD

​

r

GBP

​

​

=

6,7%

8,6%

​

=1,2836

Explicación paso a paso:

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